国务院总理温家宝16日主持召开国务院常务会议，听取应对日本福岛核电站核泄漏有关情况的汇报。会议强调，要充分认识核安全的重要性和紧迫性，核电发展要把安全放在第一位。会议决定：
立即组织对我国核设施进行全面安全检查。通过全面细致的安全评估，切实排查安全隐患，采取相关措施，确保绝对安全。
切实加强正在运行核设施的安全管理。核设施所在单位要健全制度，严格操作规程，加强运行管理。监管部门要加强监督检查，指导企业及时发现和消除隐患。
全面审查在建核电站。要用最先进的标准对所有在建核电站进行安全评估，存在隐患的要坚决整改，不符合安全标准的要立即停止建设。
严格审批新上核电项目。抓紧编制核安全规划，调整完善核电发展中长期规划，核安全规划批准前，暂停审批核电项目包括开展前期工作的项目。
日本核泄漏事件恶化，已经引发全球对核能利用的担忧。国务院紧急召开会议部署核电项目规划和审批，已经表露出我国政府和民众对未来核电安全的关切程度，其主要原因是：按照原有的在建和远期项目规划，我国即将进入核电建设的爆发性增长期（全球增长最快）。我们认为，核安全因素的增强，对现役核电项目运营影响不大，但对未来中长期核电发展规划有实质性影响，主要体现在建项目的进度可能放缓、部分审批项目可能被取消、长期规划总量可能会缩水。
以煤炭、石油、天然气为代表的传统能源，以及风电、太阳能为代表的新能源，未来或将面临更多的责任与机遇。目前，我国在不可再生能源消费结构中：煤炭占70.62%，原油18.59%，天然气3.67%，核能占0.73%，生物能6.4%。煤炭作为我国主要的能耗来源，近十年来占比一直在70%左右。因此，在我国的电力生产结构中，火电体现尤为明显，2010年，火电占比79.17%，水电17.14%，核电1.76%，风电占1.94%。从能源消费结构可以看出，未来增长空间较大的是新能源，也是目前政策扶持的重点。但是由于新能源绝对量仍然较小，无法满足我国经济增长的能耗需求。因此，根据我们预测，由于对煤炭需求的依赖，要能够真实做到减轻碳排放的目标，至少需要5年以上的时间。如果未来核电发展受到抑制，火电也将比预期承担更多的能耗重任。因此，能源消费结构转型难以一触而就。
在建和规划的核电项目规模庞大，年发电量相当于2亿吨标准煤。目前我国现役核电站装机容量1083.8万千瓦时，年发电量相当于耗煤3078万吨。在建装机容量一期和总规划量分别是3189万千瓦时、5951万千瓦时，完全达产后发电量相当于耗煤超过2亿吨。因此，10%的核电项目受影响相当于增加煤耗2000万吨。
根据国务院最新发布的“十二五”规划纲要：要在确保安全的基础上发展核电，重点在东部沿海和中部部分地区优先发展核电。按照国家能源最初“十二五”规划的目标，将重点围绕实现中央提出的实现2020年非化石能源比重达到15%和碳减排40%―45%“两项目标”展开。
计划到2015年，常规水电、核电的发展规模可分别达到2.5亿千瓦、3900万千瓦，在一次消费中的比重将提高1.5个百分点，风电、太阳能和生物质能占一次能源的消费由现在的0.8%达到接近2.6%左右，规模将达到1.1亿吨标准煤。届时我国非化石能源占一次能源的消费比重将有望达到11%。
大力发展天然气。到“十二五”末期，天然气利用规模可能达到2600亿立方米，在能源消费结构中的比例预计从目前的3.7%提高到8.3%左右，提高4.4个百分点。
到2020年完成非化石能源占比15%的总体目标，重点要发展三类非化石能源，即核电、水电、非水能的其他非化石能源（包括风能、太阳能、生物质能）：核电规模至少达到7500 万千瓦以上，水电装机规模至少达到3亿千瓦以上，其他生物质能的利用规模应该达到2.4亿吨标准煤以上。
由于清洁能源和非化石能源的快速增长，煤炭在一次能源消费中的比重可能从2009年的70%以上下降到2020年63%左右。
我们判断，“十二五”期间煤炭消费增长将超过10亿吨，增量将随着其他能源低于预期而增强。从需求总量来看，虽然能源消费弹性系数会减小，煤炭在一次能源消费的比重可能从目前的70%降到65%左右，但工业产值对应能耗难以有效降低，即在基数较高的情形下，消耗总量在惯性增长。而供给方面，我们认为“十二五”期间，政府将通过提高新项目审批规格、资源整合等措施严格控制煤炭总产量，提高产业集中度。
国土资源部已经停止新的探矿权申请，并且能源局将出台新的措施对稀缺煤种进行保护性开发。
目前资源整合已经在山西、河南完成阶段性目标，“十二五”期间整合的重点将在贵州、河北、陕西、内蒙古、新疆陆续展开。
新发布的“十二五”规划纲要指出：未来要加快陕北、黄陇、神东、蒙东、宁东煤炭基地建设，稳步推进晋北、晋中、晋东煤炭基地建设，启动新疆煤炭基地建设。依托以上煤炭基地建设大型煤电基地。
提高就地转化率，有序开展煤制天然气、煤制液体燃料和煤基多联产研发示范。
从供需、政策以及外部环境看，我们认为，煤炭的基本面将会在很长的时间内持续向好，其中非常重要的原因是由他的内生资源属性（简单安全、不可再生）决定。短期来看，在高油价、核泄漏的背景下，煤炭作为替代能源将受到青睐；国内需求有望在政策性投资的拉动下继续往上，而且会是一个集中释放的预期，因此，我仍然看好煤炭股的投资机会。重点围绕（1）“十二五”重点规划煤炭基地；（2）下游钢铁行景气回升带动焦煤需求旺盛。
